Analyse des besoins des MPE et PME
Comme dans beaucoup de pays, les principales caractéristiques du secteur de la MPE au Sénégal et, dans une moindre mesure, de la PME - sont :- le manque de diversification vers des créneaux porteurs et le mimétisme entraînant une saturation rapide des quelques créneaux explorés ;
- la faiblesse, voire l’inadéquation, des équipements notamment dans le secteur de l’agriculture et de l’artisanat ;
- la faible qualité des produits, avec notamment des problèmes de finition ;
- la difficulté de trouver des marchés internes (saturation et concurrence de produits importés) et externes.
C’est ainsi que les besoins de financement des MPE sont généralement assez bien satisfaits, à l’exception toutefois de certains types de besoins tels que le financement des investissements dont la durée et le montant sont parfois hors de portée des institutions de microfinance.
La PME pour sa part rencontre des besoins généralement similaires, à des niveaux plus importants : un besoin de financer son implantation (investissement et fonds de roulement de départ), un besoin de financer le développement de l’activité, un besoin de financer le fonds de roulement ordinaire, un besoin de financer des marchés spécifiques (par exemple la réalisation de commandes importantes), et un besoin d’autres services financiers tels que la caution sur marché, la caution d’avance de démarrage. Le niveau de ces besoins financiers est très variable, mais ils sont généralement de trois types : les crédits d’investissement, les crédits à court terme (crédit de trésorerie), les engagements par signature (cautions).
Contraintes inhérentes aux MPE et PME
Trois éléments apparaissent primordiaux : le système d’information, la structure financière, les garanties.Le principal élément est le manque de transparence dans la gestion. En effet, les PME et MPE ont généralement un système d’information de gestion défaillant qui ne permet pas aux structures de financement – notamment les banques –d’obtenir une information financière exhaustive et fiable (absence de procédures claires et d’états financiers). Cette absence de transparence et d’informations fiables est source de risques pour les prêteurs.
L’autre élément déterminant est le niveau des fonds propres, donc de capitalisation. C’est un élément important dans la mesure où il indique le degré d’engagement des propriétaires de l’entreprise. De manière générale, la PME sénégalaise est faiblement capitalisée. Compte tenu de l’intérêt que les structures de financement attachent au niveau des fonds propres, leur faiblesse limite leur volonté d’apporter leurs concours.
Face à l’insuffisance de fonds propres et au manque de transparence financière, certaines structures de financement « ferment les yeux », mais exigent d’importantes garanties – notamment physiques – dont la plupart des PME ne disposent pas.
Caractéristiques des IMF qui financent les MPE et PME et résultats obtenus
Les IMF répondent aujourd’hui de manière adaptée au besoin de financement de la MPE, que ce soit les mutuelles d’épargne et de crédit (MEC) isolées ou en réseau, les groupements d’épargne et de crédit (GEC), ou simplement les système financiers décentralisés conventionnés (Convention cadre). En effet, ces IMF octroient des volumes de prêts, des durées et des taux d’intérêt qui prennent généralement en compte : le souci de faire accéder les MPE au crédit, le souci de les amener à accroître leurs activités au fur et à mesure qu’elles obtiennent de nouveaux crédits, le souci de prendre en compte toutes leurs catégories de besoins tant social qu’économique et leur propre souci de viabilité et de pérennité financière.Par contre, les IMF sont peu présentes dans le financement des besoins de la PME. A ce jour, seule l’ACEP a commencé à adresser les besoins de ce segment de marché, mais ceci repose moins sur une volonté de financer systématiquement les PME – du moins à ce jour - que d’éviter la perte d’une partie de sa clientèle la plus dynamique et la plus solvable et qu’elle a accompagné tout au long de son évolution de l’état de micro entreprise vers la PME. Les autres réseaux tels que l’UM-PAMECAS et la FCCMS l’ont inclus dans leur plan de développement et envisagent d’y intervenir à court terme.
Contraintes majeures à l’intervention des IMF
La faible intervention des IMF dans le financement de la PME trouve son explication notamment :- dans la structure des ressources des IMF qui sont généralement constituées par les dépôts à vue des membres/clients, ce qui limite leur capacité de transformation ;
- dans le faible niveau de capitalisation des IMF : en dehors de l’ACEP, les IMF ne disposent que d’un faible capital social (généralement constitué par les parts sociales des membres) ; il faut dire que la Loi Parmec constitue à ce titre un facteur limitant dans la mesure où le système mutualiste ne favorise pas la prise de participation importante au capital des IMF par des personnes physiques ou morales ;
- dans le manque de relations commerciales entre le secteur bancaire et le secteur de la microfinance, le premier ignorant généralement le second – à quelques exceptions près - et l’assimilant à un secteur peu viable, trop risqué, et porté par des idées plus sociales qu’économiques ; cette mentalité connaît cependant une évolution favorable, notamment du fait de la concurrence entre banques sur un marché de plus en plus étroit.
Accès à l’article complet d’Espacefinance (BIM) consacré à cette étude
Pour approfondir le thème du financement des petites entreprises :
- Actes du séminaire organisé à Ougadougou en novembre 2004 sur les "Journées sur les services d'appui aux petites entreprises, le développement de l'artisanat africain et l'économie solidaire ». L'un des thèmes du séminaire était consacré aux services d'appui financiers et non financiers aux petites entreprises en Afrique.
- Site internet de Rampe : Réseau d'Appui à la Micro et petite Entreprise en Afrique dont la mission est de contribuer à la conception et la mise en œuvre des programmes d’appui à l’entreprise privée en Afrique. Le site donne accès à quelques documents en téléchargement dont les conclusions du séminaire de mai 2005 à Cotonou sur les "incitants et les blocages à l'investissement dans les PME dans l'UEMOA et la CEMAC".
Documents :
Voir le dernier numéro de la Revue Techniques financières et développement (n°77) consacré au "financement des PME et croissance".Pour faire l'acquisition de la revue, s'adresser à Epargne Sans Frontière (ESF) par courriel : esf@esf.asso.fr ou consulter le site web : www.esf.asso.fr
Sélection de la bibliothèque du Portail :
- Pratiques bancaires dans les opérations de crédit avec les petites et moyennes entreprises en Afrique de l’Ouest
Auteur : Balkenhol, B. & Lecointre, C. ; Nombre de Pages : 28
Date de Publication : 2004
- Les sociétés de cautionnement mutuel au service du financement de l’artisanat
Description : Planifier les projets de coopération technique pour résoudre les problématiques de financement de l'artisanat et des sociétés de cautionnement mutuel dans les pays arabes.
Auteur : Programme Finance et Solidarité ; Nombre de Pages : 12
Date de Publication : 2001 - Les sociétés de cautionnement mutuel au service du financement de l’artisanat (Résumé des deux exposés techniques sur les Société de Cautionnement Mutuel présentés au Caire (Egypte)
Description : Comment rendre les Sociétés de Cautionnement Mutuel actives dans le financement des PME et des micro-entrepreneurs ?
Auteur : Balkenhol, B. ; Nombre de Pages : 6
Date de Publication : 2001 - Commercialisation et dérive de la mission des IMF : la transformation de la microfinance en Amérique latine (extrait d'article)
Description : La commercialisation de la microfinance peut-elle écarter les IMF de leur mission initiale de prestation de services aux plus pauvres ?
Auteur : Christen, R.P. & Tamara, C.
Date de Publication : 2003 - Le financement des plus petites créations d'entreprises
Description : Comment éviter les principaux écueils propres au financement des petites entreprises ? Présentation et analyse
Auteur : Caisse des Dépôts et Consignation & Banque du Développment des Petites et Moyennes Entreprises & Agence pour la Création d'Entreprise
Date de Publication : 2002 - Banques et petites entreprises en Afrique de l'Ouest. Problèmes et possibilités liés à leur rapprochement
Description : Réflexion et ébauche de solutions sur la problèmatique des banques à financer la petite entreprise en Afrique
Auteur : Ba, I. & Camara, I. & Gaye, M. L. & Hane, B. & Balkenhol, B.
Nombre de Pages : 192
Date de Publication : 1996 - Les banques et la petite et moyenne entreprise en Afrique de l'Ouest. Problèmes de financement.
Description : 16 études de cas sur les problèmes de financement que rencontrent les PME en Afrique de l'Ouest durant les différents stades de développement
Auteur : Balkenhol, B. & Lecointre, C. ; Nombre de Pages : 305
Date de Publication : 1996 - Comment les fonds de garantie peuvent servir les petites et microentreprises
Description : Un outil pour mieux comprendre les fonds de garantie destinés aux petites et microentreprises
Auteur : Gray, S. & Mathieux, T. & Reyes, G. & van Rooij, P. & Roth, J.
Date de Publication : 2000 - Comment maximiser l’étendue du financement des microentreprises : Ce que nous enseignent les institutions performantes
Description : Des expériences réussies alliant viabilité financière et l’extension de l’offre de services microfinanciers
Auteur : Malhotra, M. ; Nombre de Pages : 4
Date de Publication : 1995 - Intégration des exclus par le travail indépendant et le microcrédit
Description : La rennaissance des mini-projets indépendants doit s'accompagner par l'offre appropriée de microcrédit !
Auteur : Nowak, M. & Mezieres, E. ; Nombre de Pages : 40
Date de Publication : 1999 - Réflexion et interrogations sur la montée en gamme des IMF dans le financement des TPE
Description : Contibution à la réflexion sur le "Chaînon manquant" du financement des petites entreprises !
Auteur : Doligez, F. ; Nombre de Pages : 3
Date de Publication : 2001 - Indes : leasing pour micro et petits entrepreneurs au Chili
Description : Quelle réponse aux besoins de financement de l’investissement ?
Auteur : Campero, C. ; Nombre de Pages : 80
Date de Publication : 2001
