Le Portail Microfinance : Revues CLEAR du CGAP : la microfinance au Cambodge

Les Revues CLEAR (Country-Level Effectiveness and Accountability Review)

Le CGAP a initié les revues CLEAR en 2004 en réponse à la demande faite par les bailleurs de rapprocher du terrain l’initiative en faveur de l’efficacité de l’aide, suite aux conclusions fournies par les Revues croisées. Chaque CLEAR a pour but d’aider les bailleurs à identifier les chaînons manquants dans les systèmes financiers et à concevoir des interventions fondées sur leurs avantages comparatifs dans les pays où ils travaillent. Selon Eric Duflos, spécialiste de la microfinance au CGAP, « Le principal objectif des Revues CLEAR est d’aider les bailleurs à améliorer leur efficacité. Les Revues CLEAR permettent de mieux comprendre les préoccupations des acteurs du terrain – gouvernements, professionnels et bailleurs. En termes d’analyse de l’efficacité de l’aide, elles complètent les Revues Croisées menées par 17 agences de bailleurs de fonds en microfinance » (Microfinance Donor Peer Review).

Revue du niveau d’efficacité et de responsabilisation à l’intérieur des pays (CLEAR) sur le Cambodge

CGAP a récemment publié une Revue CLEAR sur le Cambodge Pour préparer ce rapport, l’équipe responsable de la Revue CLEAR a interrogé 110 acteurs locaux de la microfinance au Cambodge dont des fonctionnaires du gouvernement, des directeurs d’IMF, du personnel de toutes les agences de développement et des projets de microfinance présentes dans le pays.

Dans cette revue vous trouverez :

un bref résumé de l’évolution de la microfinance au Cambodge
une analyse des chaînons manquants du système financier cambodgien
une analyse des forces et faiblesses du soutien des bailleurs de fonds à la microfinance
des recommandations concrètes aux bailleurs de fonds présents au Cambodge pour mieux répondre aux besoins et améliorer leur efficacité globale

Pour accéder à la présentation des résultats et recommandations provisoires en anglais :
http://www.cgap.org/docs/clear_cambodia_report.pdf
Pour accéder au texte complet de la
Revue CLEAR du Cambodge en anglais

Vingt ans de guerre civile sous les Khmers Rouges ont détruit les vies de millions de personnes ainsi que l’économie du pays. Aujourd’hui on constate avec étonnement que la microfinance constitue l’aspect le plus sophistiqué du système financier cambodgien. Il y a près de 40 institutions financières destinées aux plus pauvres qui sont réglementées ou enregistrées au Cambodge. Parmi elles on trouve ACLEDA Bank, qui dessert plus de 60 pourcent du marché, neuf Institutions de Microfinance (IMF) ayant obtenu une licence et 28 Organisations Non Gouvernementales enregistrées (ONG).

Institutions cambodgiennes offrant des services de microfinance

Banques : ACLEDA Bank, Rural Development Bank, Canadia Bank;
IMF ayant obtenue une licence : AMK (Concern), AMRET, CEB , Hatta Kaksekar, CREDIT, PRASAC, Seilanithih, TPC, Tongsang, Vision Fund;
IMF enregistrées : Vingt-huit, dont CCSF, MAXIMA, et CREDO;
Autres ONG : Soixante

Ensemble, ces institutions ont un portefeuille de crédits en cours d’à peu près 77 millions de dollars américains et desservent près de 400 000 emprunteurs dans presque toutes les provinces.
Les bailleurs de fonds ont contribué à cette réussite en partageant une vision de la microfinance commerciale, engageant une expertise technique compétente, utilisant des contrats basés sur les performances et ajustant leurs stratégies de financement en fonction de la maturation du marché. Au fur et à mesure que la microfinance au Cambodge est devenue de plus en plus commerciale, tout en continuant à servir les plus pauvres, les bailleurs ont laissé le champ aux investisseurs privés nationaux et internationaux pour le financement des institutions de détail. Néanmoins, si jamais le soutien des bailleurs de fonds publics cessait, le prochain chapitre de la microfinance au Cambodge pourrait être beaucoup moins rose.

Les défis restants

Aujourd’hui un défi majeur pour les bailleurs de fonds actifs au Cambodge est de favoriser une intégration réussie de la microfinance dans le système financier national. Bien qu’il y ait des chaînons manquants aux trois niveaux du système financier (micro, meso, et macro), la Revue CLEAR montre que c’est le niveau meso qui a le plus besoin d’attention immédiate, afin à la fois de consolider les institutions de détail et de promouvoir la transparence.

Analyse du système financier : Niveaux micro, meso et macro

Micro : Institutions de détail dont les ONG, les banques, les IMF, les coopératives ainsi que d’autres prestataires comme les usuriers et les négociants agricoles;

Meso : Fournisseurs de services et infrastructure du secteur– bureaux de crédit, associations professionnelles, réseaux, services de refinancement, et prestataires de services qui travaillent dans le secteur financier – auditeurs, fonds de notation, et spécialistes des technologies de l’information;

Macro : Environnement politique, règlementaire et légal.

Défis au niveau micro : Le développement de services d’épargne est à la traîne derrière les services de crédit. En juin 2004, les dépôts cumulés de l’ensemble des IMF et ONG enregistrées représentaient moins de 5 pourcent de leurs portefeuilles de crédits. L’ensemble des capacités nécessaires pour satisfaire aux défis de plus en plus sophistiqués d’un marché en expansion fait défaut à la plupart des pourvoyeurs de microfinance au Cambodge. La concurrence entre les institutions financières n’a pas encore atteint la maturité. Les vraies forces d’une concurrence promouvant l’innovation, faisant baisser les prix et améliorant les services ne sont pas encore totalement en place dans la majorité des régions du pays. Il existe un grand écart entre le leader du marché, ACLEDA Bank , et les autres institutions financières au service des plus pauvres. Peu de pourvoyeurs de services de microfinance ont étendu leurs services aux régions rurales.
Défis au niveau meso : Il y a un manque d’échanges d’information concernant les débiteurs et il existe un besoin de développer de manière commerciale un marché du refinancement pour la microfinance ainsi que de l’expertise technique locale. La prestation de services privés payants pour la microfinance est limitée et la Banque de Développement Rurale n’a pas été très efficace dans le refinancement d’institutions de microfinance. L’Association Cambodgienne de Microfinance (CMA) qui se développe aujourd’hui a besoin de se renforcer pour mieux représenter les IMF dans le secteur financier.
Défis au niveau macro : Le département de supervision des banques de la National Bank of Cambodia (NBC) a peu de personnel et a besoin de plus de moyens et de formation pour superviser de manière efficace les institutions de microfinance réglementées. La NBC doit également faire face au défi d’intégrer des institutions basées sur l’épargne dans le système règlementaire. L’infrastructure du système national de paiement est encore jeune, le système judiciaire est extrêmement faible et le système fiscal crée des obstacles à la petite épargne. Enfin, il n’existe aucun statut légal pour les ONG faisant du profit.

Rôle des bailleurs et investisseurs

Que peuvent faire les bailleurs de fonds pour combler les chaînons manquants qui existent dans le système financier et faire en sorte que la réussite cambodgienne se prolonge ? La Revue CLEAR Cambodgienne Cambodia CLEAR établit plusieurs recommandations concrètes résumées ci-dessous.

MICRO

Renforcer les institutions prometteuses qui existent déjà
Financer des innovations conjointement en ayant recours à des exigences de performances spécifiées dans le temps
Engagement stratégique en faveur du développement de systèmes financiers
Personnel expérimenté en microfinance
Capacité à travailler avec des consultants spécialisés et des opérateurs
Instruments qui peuvent être utilisés pour soutenir directement le secteur privé (ex. subventions, prêts, participation au capital)
Engagement en faveur du financement d’initiatives comprenant des risques
Gestion de projet fondée sur la performance
Adaptation aux besoins des IMF

MESO

Soutenir un marché commercial du refinancement
Faciliter le développement de services locaux pour les IMF
Soutenir le développement de l’Association Cambodgienne de Microfinance (CMA)
Financer une initiative pour échanger l’information sur les mauvais payeurs entre IMF
Soutenir l’acquisition par les IMF de systèmes d’information et de gestion (SIG)
Engagement stratégique en faveur du développement de systèmes financiers
Personnel suffisamment expérimenté pour gérer des projets sophistiqués d’un point de vue technique
Subventions soutenant directement le secteur privé
Flexibilité afin de cofinancer des projets et investir dans des programmes multi bailleurs
Crédibilité pour travailler avec le secteur privé et développer les marchés
Patience, perspective long terme

MACRO

Offrir de l’assistance technique soutenue au Département de Supervision des Banques de la National Bank of Cambodia (NBC)
Coordonner le travail sur les cadres de réglementation et de supervision
Soutenir le développement d’une infrastructure pour les systèmes de paiement
Renforcer les capacités légales et judiciaires concernant les crédits garantis
Revoir les taxes sur l’intermédiation financière
Explorer la possibilité du développement d’une loi sur les trust/ONG qui établisse un cadre légal pour les ONG générant du profit
Engagement stratégique en faveur du développement de systèmes financiers
Pouvoir d’influence sur la RGC et la NBC
Personnel local ayant une expertise du secteur financier et de fortes capacités à communiquer et négocier.
Subventions pour l’assistance technique
Expérience dans le soutien aux réformes politiques dans les secteurs financiers, économiques et légaux.
Volonté de coopérer avec d’autres bailleurs sur des initiatives sectorielles.

Améliorer l’efficacité collective

Les principaux bailleurs engagés dans le financement de la microfinance sont : AFD, ADB, KfW, IFC/MPDF, et la Commission Européenne. En 2001-2003, la microfinance au Cambodge a reçu 20 millions de dollars des bailleurs de fonds et investisseurs privés. Ces financeurs ont promis de débourser 11,5 millions de dollars en 2004.
L’aide des bailleurs aura un plus grand impact sur le développement d’institutions financières saines adaptées aux plus pauvres au Cambodge, si les bailleurs mettent en application les bonnes pratiques pour le financement de la microfinance au Cambodge, s’ils investissent dans le développement de leur personnel (en particulier le personnel cambodgien permanent), s’ils maintiennent une gestion des programmes de microfinance fondée sur la performance et s’ils adoptent des standards communs de reporting pour les IMF. La traduction des publications concernant les bonnes pratiques en microfinance dans la langue Khmer ainsi que la participation accrue du personnel des bailleurs de fonds dans les réseaux de connaissance pourrait améliorer l’échange de savoir et la coordination parmi les bailleurs. En même temps, la connaissance locale des bonnes pratiques pour la microfinance progresserait.
Rendez vous sur le le site du CGAP pour télécharger les documents des Revues CLEAR pour le Cambodge, le Nicaragua, le Sri Lanka et Madagascar ainsi que la revue-pays de l’Ouganda (en anglais).

Bibliographie sélective du Portail sur le Cambodge

Document : Réglementation des institutions de microfinance : l’exemple récent du Cambodge (BIM)
Description : Exemple d'un pays où le cadre réglementaire s'est mis en place progressivement, et de manière concertée
Auteur : Poursat, C. ; Nombre de Pages : 3
Date de Publication : 2000 Taille : 116k

Document : Une responsabilité d'opérateur. De l'expérimentation à l'actionnariat dans une institution locale: regards sur dix années de microfinance au Cambodge
Description : Suivi du cheminement d'un projet de microfinance initié par le Gret avec EMT(Ennatien Moulethan Tchonnebat) première IMF au Cambodge en termes de clientèle et seconde par la taille de son bilan.
Auteur : Daubert, P. & Le Picard Ducroux, C.
Date de Publication : 2002 Taille : 112k

Document : Engagement des opérateurs au capital des IMF (BIM)
Description : Conditions d'une prise de participation d'une ONG dans le capital d'une IMF non mutualiste. Le cas du GRET et d'EMT au Cambodge.
Auteur : Le Picard Ducroux, C. & Cornacchia, S. & Viwanou, G. & VIGIER, J.P. & Marzin, J. & Brusky, B. & Poursat, C. ; Nombre de Pages : 8
Date de Publication : 2000 Taille : 177k

Document : Construire une capacité locale de management - Une dimension essentielle de la transformation d’un projet en institution. Réflexions à partir d'EMT, institution cambodgienne de microfinance
Description : Transformation institutionnelle : du projet expérimental à l’institution en gestation vers un processus de construction organisationnelle
Auteur : Gauthier, N. ; Nombre de Pages : 46
Date de Publication : 1999 Taille : 342k

Document : Étude de la clientèle à EMT (BIM)
Description : Présentation d'une étude d'impact et de clientèle que le GRET a conduite auprès d'une IMF cambodgienne ; conception, mise en œuvre, intérêts et limites de cette étude
Auteur : Le Picard Ducroux, C. ; Nombre de Pages : 3
Date de Publication : 2002 Taille : 111k