Le partage du marché formel de crédit entre institutions de microfinance et banques

Depuis leur avènement dans l’UEMOA, les IMFs de type crédit direct ont permis de toucher un nombre important de personnes exclues de fait du marché formel du crédit. Leur encours sûr dans l’Union est en forte progression malgré quelques ralentissements . Leur essor est favorisé par le fait que dans la plupart des pays de la sousrégion le système bancaire était en reconstruction. Encore jeunes ou récemment restructurées, la plupart des banques restent frileuses et sont tournées vers les activités d’import-export et les relations internationales.

L’auteur commence par démontrer comment l’anticipation d’un coût effectif élevé est un critère de sélection entre IMFs et banques par les emprunteurs. Il essaie ensuite de caractériser le partage entre IMFs et banques en se fondant sur leurs technologies, notamment leurs stratégies de « monitoring » et la taille optimale du montant de prêt compatible avec leur structure de coût de court terme.

Pour lui, la petite entreprise ne peut accéder au crédit bancaire. Par contre, un système de crédit direct, accompagné d’une technologie de monitoring (au sens large du terme) ainsi qu’une structure de coût de court terme permettent aux IMFs de financer les petites entreprises.

Il a démontré la possibilité d’une zone du marché du crédit où coexistent les IMFs et les banques (chevauchement) ainsi que la possibilité d’une configuration où, malgré l’émergence des IMFs, demeure un gap architectural : une zone de marché où les montants demandés sont trop élevés pour les IMFs et trop faibles pour les banques.

Une telle situation suscite l’émergence de structure de microfinance de plus grande taille ou la restructuration de la banque en vue d’une extension et se situe au coeur de la dynamique sur le marché formel du crédit.

[Source : tiré de l’auteur]