A cette époque, aucun texte ne réglemente l’activité d’épargne et de crédit. Les seules règles édictées sont formulées en faveur de la MUCODEC, mutuelle sous tutelle du Ministère de l’Agriculture.
En 1989, des jeunes sous l’encadrement d’un prêtre catholique, le Père Christian de la Brettesche créent le Forum des Jeunes Entreprises du Congo (FJEC) duquel émanera la Capped (Caisse de Participation à la Promotion des Entreprises et à leur Développement).
Des initiatives d’Epargne et de Crédit non étatiques commencent à émerger.
Ainsi après la Mucodec en 1984, le Forum des Jeunes Entreprises du Congo en 1989, s’installera PHARMA CREDIT en 1992 et la Caisse Féminine d’Epargne et de Crédit en 1994.
La faillite du système bancaire a donné naissance entre 1999 et 2002, à une explosion des filières informelles d'épargne et de crédit. La situation de vide juridique a engendré beaucoup d’abus et de spoliation de l’épargne des membres, dans le pays et sur l'ensemble de la sous région. C’est pourquoi les Etats de la CEMAC (Communauté Economique et Monétaire de l'Afrique Centrale), devant la croissance exponentielle des initiatives de microfinance, ont confié à la Commission Bancaire de l’Afrique Centrale (COBAC), la mission de réglementer ce secteur naissant à l’image du secteur bancaire.
En 2005, l'Association professionnelle des établissements de Microfinance (APMF) demandait la fermeture par le gouvernement congolais de l'ensemble des structures illégales qui continuent à ternir l'image du secteur.
En terme de couverture géographique, les établissements de microfinance (EMF) sont principalement implantés dans les deux grandes villes du pays, Brazzaville et Pointe Noire. A elles seules, ces deux villes représentent 74% des EMF soit respectivement 54% et 20% du total des EMF en 2003.
En 2004, le total des dépôts enregistrés par les EMF agréés atteignait 33,5 milliards de FCFA et le total des crédits, 6,7 milliards de FCFA. A lui seul, le réseau MUCODEC représentait 90% des dépôts et crédits enregistrés.
En l'absence de cadre légal adapté, ces structures de microfinance prennent soit la forme d’association soumise à la loi de juillet 1901, soit la forme de société à responsabilité limitée, soumise au registre de commerce.
Après la guerre de 1997 à 2000, d’autres établissements de microfinance naîtront, sans cadre juridique approprié.
La Cuvette Ouest et les Plateaux sont les départements où l'on note une inexistence des EMF.
Les EMF de première catégorie (de type associatif ou coopératif) sont les plus nombreux, représentent à eux seuls 57,41% du total des EMF au 31 décembre 2003. Ceux de deuxième et troisième catégorie représentent respectivement 5,56% et 3,70% du total des EMF.
Les EMF indépendants c'est à dire hors réseau MUCODEC représentent 66,67% du total des EMF.